美国司法部（DOJ）于2025年4月7日发布了由副司法部长Todd Blanche签署的政策备忘录（简称“Blanche备忘录”），明确终止了上一届政府对加密资产领域所采取的“以起诉代替监管”（regulation by prosecution）策略。该备忘录指出，联邦执法重点将转向打击实质性的投资诈骗和犯罪用途，标志着美国在区块链政策方向上发生重大转变。

结束刑事过度执法，回归监管本位

根据Blanche备忘录的指导，美国司法部不再以刑事案件形式对加密资产平台、钱包、混币服务等进行广泛起诉，除非有明确证据表明其涉及以下高优先级犯罪行为：

- 诈骗或挪用投资人资金；

- 假冒开发项目（如“地毯式诈骗”）；

- 使用加密资产从事恐怖主义、贩毒、人口贩运、有组织犯罪、黑客活动或为犯罪组织提供资金。

司法部强调，仅当有证据表明被告“明知并故意”违反相关监管要求时，方可追究其刑责；对于单纯违规但无明显恶意之行为，应交由行政或民事程序解决。

加密货币执法架构重大调整

配合这一政策转向，司法部宣布解散其国家加密货币执法团队（National Cryptocurrency Enforcement Team, NCET），并要求各地检察官办公室将执法资源重新聚焦于毒品、移民及政府采购欺诈等传统刑事重点。同时，司法部将全面参与总统数字资产市场工作小组，协助制定并实施更具前瞻性与市场友好的监管政策。

投资人赔偿制度或将改革

Blanche备忘录亦指出，在以往的资产没收程序中，受害者通常仅能取回诈骗发生时的数字资产价值，无法享有后续币值上升带来的收益，这对长期持有人尤为不公。司法部已指示法规政策办公室研究是否修订现行联邦没收规则，以更妥善补偿数字资产诈骗受害者的实际损失。

未来展望

川普及其家族近年将核心投资重心从地产转向数字资产，特别集中在旗下“World Liberty Financial”（WLFI）发行的代币与稳定币上。他们通过复杂交易从山寨币 WLFI 中获利数十亿美元，并且 Trump 媒体集团与 Crypto.com 合作，大举布局 CRO 数字币。与此同时，他的儿子们也推动比特币矿业公司 “American Bitcoin” 上市。因此，川普政府对于加密货币的政策的态度也相较拜登政府有较大的积极转变。

法律界观察人士认为，Blanche备忘录反映出美国政府对数字资产的政策态度发生显著转变，从以往的敌意与压制转向引导与支持，也为那些因技术性违规被起诉但未造成投资者实际损失的企业提供了更公正的处理机会。目前，多起审理中的案件已开始援引新政策要求重新审视指控。若该趋势持续，未来数月内可能出现一批撤诉或缓起诉案例，进一步巩固Blanche备忘录的政策效力。

盈科美国YK LAW（纽约）律师事务所在办理区块链相关业务过程中，获悉美国司法部这一最新政策动向，现予以发布供业界参考。该所在刑事团队服务范围内涵盖以下领域：

●区块链与虚拟资产：洗钱、诈骗、跨境调查与追索

●留学生辩护：人身冲突、毒品、性犯罪、学术违规

●华人群体：身份造假、诈骗、洗钱、涉税案件

●白领犯罪：公司治理、证券欺诈、内幕交易、反腐败

●跨州与联邦案件代理

●国际资产追索与合规咨询

●刑事风险防控与合规策略

盈科美国YK LAW纽约刑事团队  

Laurel Grass

Leech Tishman律师事务所合伙人

Laurel是盈科美国YK LAW纽约合作的Leech Tishman律师事务所一位资深刑事律师，她有数十年与中国涉外律师团队合作的经验，她以其尽职负责的态度赢得很多中国客户的信赖和认可。Laurel擅长白领犯罪辩护、洗钱调查、金融欺诈、银行合规及跨境刑事诉讼，移民刑事案件，深谙移民、跨境金融、对外贸易及企业合规等领域法律。

肖登国

盈科美国 YK LAW（纽约）律师事务所综合业务部主任

肖登国律师专注国内法和涉外案件，在刑事法律事务领域经验丰富，擅长涉外刑事辩护、跨境金融犯罪、反洗钱、欺诈及白领犯罪案件等。

肖悦

盈科美国 YK LAW（纽约）律师事务所顾问

肖悦律师拥有中国和纽约州律师执照，美利坚大学LLM和康奈尔大学MBA，具有十余年中美跨境法律工作经验，主要研究和执业领域为国际商法、国际电子商务和跨境电商、企业管理和企业法律事务、资本市场（证券法）、全球投资项目、美国公司法和知识产权、全球增长战略、全球纠纷解决等。

陈韦旭 Charles Chen

盈科美国 YK LAW（纽约）律师事务所律师

陈韦旭是⼀名拥有中国与纽约双重执业资格的律师。他在证券法、国际仲裁和数据法领域有相关经验，提供中美法律咨询服务，起草和审阅合同，参与争议解决以及合规指导，协助客户进行跨境协商。

王禹铮 Patrick Wang

盈科美国 YK LAW（纽约）律师事务所律师助理

王禹铮获法学博士学位，在证券法、环境法和行政法领域有相关经验，曾参与案件审查，起草及审阅合同，审查公司环境、社会和管理披露要求，协助处理公司合规等相关议题。他还曾在科罗拉多最高法院实习，参与司法意见书与法庭备忘录的撰写。

于孟嘉

盈科全国国际投资与涉外法律专委会副秘书长

于孟嘉律师是盈科全国国际投资与涉外法律专委会副秘书长，四川省涉外法律服务后备人才。于律师处理过多起涉外事务，能熟练地运用中英文为客户提供服务。

冯琦滢

盈科成都国际法律事务部副秘书长

冯琦滢律师毕业于四川大学，取得法学和金融学双学士学位，为四川省涉外法律服务后备人才。她在执业期间为多个中外企业和政府单位提供法律服务，在涉外法律服务领域有着较为丰富的知识基础和实战经验，擅长于处理涉外法律服务，公司法，民商事诉讼等。

盈科美国YK LAW

盈科美国YK LAW成立于2019年，总部位于美国纽约，是盈科全球一小时法律服务生态圈的联合发起单位。盈科美国YK LAW深耕美国，以“全球视野、本土智慧”为指引，贯彻“法商融合”服务理念，拥有一支专业背景多元且经验丰富的律师团队，为来自全球的客户提供综合性的商事法律服务。业务领域包括商事诉讼及上诉、企业法律顾问、投资及并购、知识产权、移民及全球派遣、资本市场、境外上市、破产重组、娱乐及传媒法、新兴科技投资、财富传承、婚姻家庭、企业税务筹划等，并实现客户需求在一小时内与全球范围的专业服务团队对接。

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